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來源：國際金融報(bào)
2月9日，A股低開高走，滬指收漲1.18%，創(chuàng)業(yè)板指收漲1.74%。交易量能有所提升，滬深兩市日成交額超過9000億元。
縮量調(diào)整數(shù)日后，中美關(guān)系緩和、1月信貸數(shù)據(jù)超預(yù)期等多重利好下，今日A股迎來普漲行情，芯片、白酒、ChatGPT概念等備受資金喜愛。外資持續(xù)看好A股，百億北上資金重回市場(chǎng)。
接下來，A股如何走？數(shù)位分析人士告訴《國際金融報(bào)》記者，在A股本身新增資金不明顯的情況下，市場(chǎng)可能仍為存量博弈邏輯，整體在震蕩中慢慢上行。重視業(yè)績(jī)動(dòng)態(tài)變化，可關(guān)注新能源、電子、消費(fèi)等領(lǐng)域。
芯片、白酒領(lǐng)漲
2月9日，A股低開高走，滬指收漲1.18%報(bào)3270.38點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指收漲1.74%報(bào)2569.73點(diǎn)，科創(chuàng)50大漲2.59%，滬深300、上證50、北證50均飄紅。交易量能有所提升，滬深兩市日成交額超過9000億元。
個(gè)股板塊呈現(xiàn)普漲態(tài)勢(shì)，滬深兩市共計(jì)4214只個(gè)股收漲，漲停股35只；718只個(gè)股收跌，跌停股9只。板塊而言，半導(dǎo)體、信創(chuàng)等科技方向，以及白酒等消費(fèi)領(lǐng)域，尤受資本青睞。
31個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)全部飄紅，電子、通信、國防軍工漲約3%，食品飲料、計(jì)算機(jī)、社會(huì)服務(wù)、傳媒、非銀金融板塊漲約2%。
汽車芯片概念漲約4%，銀河微電、新潔能等7只個(gè)股漲幅超過5%，韋爾股份、紫光國微均漲逾3%。
信創(chuàng)概念大漲3%，立昂技術(shù)、景嘉微、杰創(chuàng)智能、慧博云通均“20CM”漲停。金山辦公、中興通訊、海光信息均表現(xiàn)不錯(cuò)。
ChatGPT概念仍被資金熱愛，三六零開盤不久就漲停，科大國創(chuàng)漲約9%。
白酒、啤酒概念漲勢(shì)不錯(cuò)，燕京啤酒漲幅超過7%，五糧液、瀘州老窖漲約4%，貴州茅臺(tái)收漲1.91%報(bào)1818元/股。
對(duì)于今日行情，排排網(wǎng)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理胡泊在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，中美關(guān)系緩和、一月信貸數(shù)據(jù)超預(yù)期等多重利好因素影響，推動(dòng)今日市場(chǎng)普漲。但在A股本身新增資金不明顯的情況下，市場(chǎng)可能依然是存量博弈的邏輯，整體市場(chǎng)可能會(huì)震蕩中慢慢上行。從市場(chǎng)的熱點(diǎn)表現(xiàn)來看，ChatGPT可能是目前市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，但對(duì)應(yīng)于背后可能是算力芯片的庫存周期會(huì)提前見底，所以相對(duì)比較看好半導(dǎo)體板塊。
短期趨勢(shì)在好轉(zhuǎn)
從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，A股自去年11月份以來明顯回暖，北上資金新年以來更是持續(xù)流入A股，這一定程度上提振市場(chǎng)信心。
“從技術(shù)面上看，今天滬指短線走勢(shì)收復(fù)了10日均線，這意味著市場(chǎng)的短期趨勢(shì)在好轉(zhuǎn)。從市場(chǎng)的種種跡象表明，A股的本輪反彈行情并未結(jié)束。建議繼續(xù)堅(jiān)定地看多做多。”小禹投資總經(jīng)理黎仕禹也向記者分析了A股上漲的原因，一是傳聞“1月信貸超預(yù)期”的刺激影響，二是美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫透露想再度訪華，三是市場(chǎng)本身調(diào)整多日，尤其在北向資金大規(guī)模流入下提振市場(chǎng)信心，A股出現(xiàn)反彈大漲。其中，半導(dǎo)體芯片成為了市場(chǎng)的領(lǐng)漲“先鋒”，消費(fèi)和醫(yī)藥股“打輔助”，這說明市場(chǎng)開始逐步地恢復(fù)了信心。
順時(shí)投資權(quán)益投資總監(jiān)易小斌指出，今日央行通過逆回購?fù)斗帕?870億元，實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩日凈投放，北向資金再度出現(xiàn)了超過百億的凈流入，帶動(dòng)了各寬基指數(shù)的強(qiáng)勢(shì)上揚(yáng)，因此流動(dòng)性是否充裕仍是左右市場(chǎng)的關(guān)鍵因素。
“A股近期調(diào)整原因，一方面與春節(jié)前市場(chǎng)出現(xiàn)快速上攻后需要短暫休息有關(guān)，另一方面北向資金的放緩也影響較大。預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)仍處于春季攻勢(shì)之中，上攻步伐雖較緩慢，但總體趨勢(shì)是重心不斷抬高，市場(chǎng)機(jī)會(huì)較多。”易小斌同時(shí)也提到了需要注意的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，一是內(nèi)部的政策支持力度無疑會(huì)保持高頻率、強(qiáng)力度，但外圍突發(fā)因素是難以預(yù)計(jì)的；二是結(jié)構(gòu)性行情下，主題和業(yè)績(jī)、價(jià)值和成長(zhǎng)交相輝映，特別是主題投資來得快、去得也快，這考驗(yàn)節(jié)奏把握。
明澤投資基金經(jīng)理郗朋從業(yè)績(jī)角度分析，2月份是上市公司業(yè)績(jī)的真空期，市場(chǎng)風(fēng)格正在從外資主導(dǎo)、交易經(jīng)濟(jì)和消費(fèi)復(fù)蘇的大盤藍(lán)籌股行情，轉(zhuǎn)向內(nèi)資主導(dǎo)的行情，個(gè)股將更加活躍，市場(chǎng)風(fēng)格將較為均衡。風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)關(guān)注通脹潛在上升的可能。從近期上市公司披露的2022年業(yè)績(jī)預(yù)告和業(yè)績(jī)快報(bào)來看，2022年主板利潤增速預(yù)計(jì)較2021年年報(bào)大幅放緩，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板的利潤增速預(yù)計(jì)小幅放緩但仍保持在較高水平。國內(nèi)GDP增速預(yù)計(jì)在2022年四季度基本見底，隨著防疫政策的優(yōu)化和穩(wěn)增長(zhǎng)政策的陸續(xù)推進(jìn)，全部A股的盈利增速可能也已經(jīng)見底。
結(jié)合業(yè)績(jī)表現(xiàn)及預(yù)期恢復(fù)情況，如何投資布局板塊？郗朋表示，2022年第四季度預(yù)告增速較好且較第三季度邊際提升的行業(yè)主要是中游制造，可以關(guān)注空間裝備、船舶、汽車零部件、機(jī)床、檢測(cè)、光伏與鋰電新技術(shù)、工程機(jī)械。雖然疫情防控政策轉(zhuǎn)向?qū)οM(fèi)的帶動(dòng)作用在2022年第四季度報(bào)表中的體現(xiàn)尚不明顯，但當(dāng)下正是拐點(diǎn)，將迎來全面的復(fù)蘇，關(guān)注美護(hù)、紡織服裝、食品飲料、家電。
易小斌也說，中長(zhǎng)期來看業(yè)績(jī)是最重要因素，特別是動(dòng)態(tài)業(yè)績(jī)變化至關(guān)重要。首先，一些賽道股如新能源等雖然增長(zhǎng)的速度有所放緩，但業(yè)績(jī)的確定性無疑是最高的，經(jīng)過調(diào)整后性價(jià)比也凸顯出來，風(fēng)光、儲(chǔ)能等值得重點(diǎn)留意；其次，電子中的半導(dǎo)體，安全中的信創(chuàng)、國防軍工等受到政策的扶持，成長(zhǎng)性還是比較好的；第三，隨著疫情的煙消云散，受疫情影響最嚴(yán)重的行業(yè)會(huì)走出陰霾，如食品飲料等消費(fèi)板塊可以留意。
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