文/每日財(cái)報(bào) 栗嘉
近日，作為一家以香港為大本營(yíng)，扎根于亞洲地區(qū)的跨國(guó)保險(xiǎn)巨頭，友邦保險(xiǎn)（01299.HK）在港交所公布了其2022年全年業(yè)績(jī)。
年報(bào)顯示，2022年，友邦保險(xiǎn)保費(fèi)及收費(fèi)收入約365.19億美元，同比減少1.63%；總收益191.1億美元，同比減少59.79%；股東應(yīng)占純利2.82億美元，同比下降達(dá)96.20%。
按照年報(bào)的說(shuō)法，友邦保險(xiǎn)的業(yè)績(jī)相比內(nèi)地同行還算優(yōu)異，2022年下半年表現(xiàn)明顯強(qiáng)于上半年，體現(xiàn)了友邦的韌性。可這樣一份年報(bào)并不能讓投資者滿(mǎn)意，在二級(jí)市場(chǎng)上，業(yè)績(jī)披露當(dāng)日，友邦保險(xiǎn)港股收?qǐng)?bào)81.55港元，跌幅達(dá)4.62%。
那么，友邦保險(xiǎn)為何凈利承壓下行？過(guò)去的一年，又有哪些新的變化呢？
投資端承壓，資產(chǎn)縮水超10%
《每日財(cái)報(bào)》梳理近些年的保費(fèi)收入表現(xiàn)，2019年-2022年，友邦保險(xiǎn)保費(fèi)及收費(fèi)收入分別為347.77億美元、357.8億美元、371.23億美元、365.19億美元。近四年保費(fèi)增速分別為2.64%、2.88%、3.75%和-1.63%，而2017年、2018年的保費(fèi)增速更是高達(dá)24.03%、25.55%。
如此來(lái)看，2022年友邦保險(xiǎn)保費(fèi)及收費(fèi)收入增速在這6年時(shí)間里首次實(shí)現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。
受此影響，2022年友邦保險(xiǎn)營(yíng)收及凈利也雙雙承壓而下，較上市以來(lái)實(shí)現(xiàn)最大降幅。
年報(bào)里披露大幅下降的原因?yàn)椋?022年因利率快速上升、股票市場(chǎng)下跌及公司債券利差擴(kuò)大，全球資本市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格較2021年大幅下跌。純利受股權(quán)及房產(chǎn)投資的市值波動(dòng)影響為-23.14億美元，分紅業(yè)務(wù)的衍生品金融工具波動(dòng)為-20.03億美元。
《每日財(cái)報(bào)》也注意到，友邦保險(xiǎn)2022年的總投資收益率為-6.6%，較2021年同比下降11.4%；凈投資收益率3.8%。
資產(chǎn)方面，全球資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)使得友邦保險(xiǎn)資產(chǎn)減值加劇。財(cái)報(bào)顯示，截至2022年12月31日，友邦保險(xiǎn)總公司資產(chǎn)減少368.26億美元至3030.48億美元，較2021年末減少10.84%。
對(duì)此友邦保險(xiǎn)稱(chēng)，這是因?yàn)橥顿Y現(xiàn)金流入凈額被因政府債券收益率大幅上升、公司債券息差擴(kuò)大而導(dǎo)致的債務(wù)證券的負(fù)面公平值變動(dòng)以及股市下跌所抵消。
新業(yè)務(wù)價(jià)值再下滑
拉長(zhǎng)周期來(lái)看，友邦保險(xiǎn)從2010年上市到2019年期間，新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)了5倍，而隨著疫情黑天鵝影響，這一指標(biāo)于2020年首度出現(xiàn)下滑。
2022年，在復(fù)雜疫情形勢(shì)疊加壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型大潮影響下，友邦保險(xiǎn)此種情況依然沒(méi)有得到改觀，全年新業(yè)務(wù)價(jià)值為30.92億美元，同比下降5%；年化新保費(fèi)54.07億美元，同比下降4%。
分市場(chǎng)來(lái)看，友邦保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)主要分布于亞太地區(qū)，具體分別為中國(guó)、泰國(guó)、新加坡、馬來(lái)西亞等地。新業(yè)務(wù)價(jià)值上，中國(guó)內(nèi)地盡管繼續(xù)維持新業(yè)務(wù)價(jià)值最大貢獻(xiàn)，但同比下降了15%，好在中國(guó)香港、泰國(guó)、馬來(lái)西亞和新加坡市場(chǎng)都在增長(zhǎng)，抵消了中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)的部分沖擊。
具體到中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)，《每日財(cái)報(bào)》關(guān)注到，去年新業(yè)務(wù)價(jià)值在上半年和下半年呈現(xiàn)兩種局面。上半年，友邦人壽大部分地區(qū)業(yè)務(wù)因受到嚴(yán)格的疫情防控措施影響，致使新業(yè)務(wù)價(jià)值下降24%。而隨著國(guó)內(nèi)疫情防控措施的持續(xù)調(diào)整與優(yōu)化，友邦人壽在下半年的業(yè)務(wù)表現(xiàn)迎來(lái)強(qiáng)勁回升，新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)3%。
兩相作用下，導(dǎo)致友邦人壽全年新業(yè)務(wù)價(jià)值減少15%至9.16億美元，年化新保費(fèi)達(dá)13.19億美元，同比下降4%。
對(duì)此，友邦保險(xiǎn)集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁李源祥表示，盡管全年新業(yè)務(wù)價(jià)值下降，但隨著首輪新冠疫情的影響減退及活動(dòng)恢復(fù)正常，如今五大經(jīng)營(yíng)分部的新業(yè)務(wù)價(jià)值均有所增長(zhǎng)。
“人海”增員模式待思考
眾所周知，衡量一家壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)能力和業(yè)務(wù)拓展銷(xiāo)售水平，新業(yè)務(wù)價(jià)值是重要的衡量指標(biāo)。
在經(jīng)濟(jì)下行周期保險(xiǎn)業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)下，各大保司都在努力向優(yōu)增發(fā)力，這點(diǎn)難能可貴，彰顯出不被紅海湮沒(méi)去創(chuàng)造新藍(lán)海的決心。
但于友邦保險(xiǎn)而言，當(dāng)各大保司不斷優(yōu)化增員結(jié)構(gòu)、拓寬代理人專(zhuān)業(yè)化護(hù)城河、賦能代理人職業(yè)化發(fā)展新路徑之時(shí)，友邦保險(xiǎn)在內(nèi)地市場(chǎng)一直采取多年以前的“人海”戰(zhàn)術(shù)，搶人大戰(zhàn)浩浩蕩蕩進(jìn)行了多年也依然沒(méi)有改觀。
比如，平安人壽早在2022年開(kāi)年就規(guī)劃了相關(guān)優(yōu)增計(jì)劃，并于7月重磅推出“優(yōu)+人才招募計(jì)劃”，以“三高”賦能代理人隊(duì)伍，助推整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)未來(lái)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型發(fā)展。2022年半年報(bào)顯示，“優(yōu)+計(jì)劃”被多次重點(diǎn)提及，取得的效果也可圈可點(diǎn)，其代理人人均新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)26.9%，13個(gè)月保單繼續(xù)率同比上升4.1個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)比來(lái)看，雖然2022年上半年，隨著友邦人壽卓越營(yíng)銷(xiāo)員3.0策略繼續(xù)高效推進(jìn)，卓越增員逆勢(shì)增長(zhǎng)8%，且其全國(guó)新增營(yíng)銷(xiāo)員大專(zhuān)及以上學(xué)歷占比近85%，其中在上海、北京區(qū)域新增營(yíng)銷(xiāo)員大專(zhuān)及以上學(xué)歷占比近100%，但依舊沒(méi)有改變其新業(yè)務(wù)價(jià)值上半年下滑24%的尷尬局面。
誠(chéng)然，也能看到友邦人壽目前所做出的改變，正如張曉宇所言，“2023年面對(duì)新階段、新機(jī)遇和新要求，友邦人壽即將推出“新五年計(jì)劃”，圍繞客戶(hù)驅(qū)動(dòng)、渠道創(chuàng)新、區(qū)域拓展以及包括科技、人才、組織、投資在內(nèi)的全要素升級(jí)，全力把握中國(guó)內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)遇”。
總的來(lái)說(shuō)，友邦保險(xiǎn)在2022年受到疫情、美元走強(qiáng)、股市樓市等因素的影響，業(yè)績(jī)不再如往日一樣靚麗，但也展示了一定的韌性。隨著疫情散去，更多保險(xiǎn)公司在經(jīng)歷深化轉(zhuǎn)型后，投資者的情緒有所緩解，但結(jié)合諸如增員模式等戰(zhàn)略前提，其業(yè)績(jī)?cè)谖磥?lái)能否迅速回歸，還待檢驗(yàn)。
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