轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)
近期多只動(dòng)漫游戲ETF領(lǐng)漲權(quán)益類基金，凈值回報(bào)率“前八強(qiáng)”被其包攬。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月26日，今年以來多只動(dòng)漫游戲ETF基金回報(bào)率遙遙領(lǐng)先，其中華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF居于前三，收益率均超50%。三只基金的重倉股包括昆侖萬維、盛天網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、三七互娛、完美世界、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、寶通科技等，不少個(gè)股股價(jià)今年以來漲近80%，其中昆侖萬維暴漲超180%“領(lǐng)跑”。
基金人士表示，今年游戲板塊成為市場(chǎng)追捧的“香餑餑”，既受益于市場(chǎng)對(duì)“AI+游戲”的預(yù)期升溫，又得益于國(guó)家新聞出版署今年以來發(fā)布了超170款游戲版號(hào)，迎來供需大年，板塊估值強(qiáng)勢(shì)修復(fù)，繼續(xù)看好人工智能“牽手”游戲走向深入。
動(dòng)漫游戲ETF“領(lǐng)跑”全市場(chǎng)
今年以來，動(dòng)漫游戲板塊強(qiáng)勢(shì)攀升，相關(guān)個(gè)股和ETF基金“漲聲一片”。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月26日，動(dòng)漫游戲板塊（930901）今年以來大漲53%，截至3月24日收盤報(bào)1757.41點(diǎn)，較2022年1月初1820點(diǎn)的高點(diǎn)僅“一步之遙”。
具體來看，個(gè)股方面，昆侖萬維、盛天網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、三七互娛、完美世界、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、姚記科技、掌趣科技、游族網(wǎng)絡(luò)等公司股票漲勢(shì)如虹，其中昆侖萬維股價(jià)今年以來暴漲超180%，其他多只個(gè)股漲近80%，整體板塊估值得到強(qiáng)勢(shì)修復(fù)。
ETF方面，華夏中證動(dòng)漫游戲ETF、華泰柏瑞中證動(dòng)漫游戲ETF、國(guó)泰中證動(dòng)漫游戲ETF分別以52.57%、51.56%和50.87%的回報(bào)率“霸榜”今年以來權(quán)益類基金（A/C份額未合并）的前三，而第四名到第八名也均系華夏和國(guó)泰旗下的動(dòng)漫游戲ETF。緊隨其后的才是目前“爆火”的半導(dǎo)體、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等主題基金。
上述8只基金的規(guī)模多在1億元左右，分別由華夏基金徐猛、國(guó)泰基金徐成城等基金經(jīng)理掌舵。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，徐猛目前管理的基金規(guī)模高達(dá)近1500億元，累計(jì)29只基金產(chǎn)品，主要包括ETF和QDII基金。
建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示，今年游戲板塊大受市場(chǎng)追捧，受益于市場(chǎng)對(duì)“AI+游戲”的預(yù)期升溫。隨著AIGC的應(yīng)用步入快車道，AIGC可賦能游戲制作和運(yùn)營(yíng)等多個(gè)環(huán)節(jié)，能夠降低成本、提升效率，還能助力激發(fā)創(chuàng)意，提升畫質(zhì)和交互性，進(jìn)一步提高游戲體驗(yàn)。另外，國(guó)家新聞出版署今年以來先后發(fā)布了超170款游戲版號(hào)，市場(chǎng)在2023年迎來供需大年。
AI深度賦能游戲引起行業(yè)變革？
ChatGPT“火出圈”，進(jìn)一步驗(yàn)證了AIGC趨勢(shì)的確定性，當(dāng)前AI在游戲領(lǐng)域被寄予厚望，用于提升游戲內(nèi)容豐富度及交互性，有望為游戲創(chuàng)新和潛在增收帶來助益。例如，網(wǎng)易 《逆水寒》手游在今年2月官宣采用網(wǎng)易伏羲AI技術(shù)實(shí)裝國(guó)內(nèi)首個(gè)“游戲GPT”，實(shí)現(xiàn)NPC高智能交互。
據(jù)悉，《逆水寒》手游給“游戲GPT”確定的方向是，首個(gè)能在具體情境中應(yīng)用、與游戲機(jī)制深度融入結(jié)合，用來豐富游戲虛擬世界的智能NPC系統(tǒng)。該系統(tǒng)使用與ChatGPT同源的底層AI技術(shù)，采用了大量來自網(wǎng)易伏羲及雷火事業(yè)群的AI技術(shù)。
另外，昆侖萬維今年2月表示，公司在AIGC方向的布局有：支持AI生成文本的天工妙筆，AI生成代碼的天工智碼，AI生成圖像的天工巧繪，AI生成音樂的天工樂府；神州泰岳表示，擁有自主研發(fā)的NLP開發(fā)平臺(tái)等；三七互娛、盛天網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)等公司紛紛表示在云游戲和虛擬現(xiàn)實(shí)等領(lǐng)域進(jìn)行布局。
華泰證券表示，AIGC對(duì)游戲產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)賦能正迅速落地，將明顯助力生產(chǎn)降本提效。例如，游戲美術(shù)繪畫輔助、營(yíng)銷素材制作、程序化人物及場(chǎng)景生成、開發(fā)測(cè)試等多領(lǐng)域應(yīng)用有望通過AIGC實(shí)現(xiàn)降本增效。隨著國(guó)內(nèi)游戲行業(yè)AIGC應(yīng)用推進(jìn)，在科技引領(lǐng)下，估值和基本面有望繼續(xù)提振。
中金公司指出，頭部游戲廠商的產(chǎn)品及版號(hào)儲(chǔ)備相對(duì)更加充盈，公司業(yè)績(jī)穩(wěn)定性較強(qiáng)，估值也處于底部區(qū)域，因此具備較好的性價(jià)比。
某基金人士表示，在AI的協(xié)助下，角色創(chuàng)意、 場(chǎng)景概念、營(yíng)銷素材等高耗時(shí)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)效率有望被大幅提升，時(shí)間成本和財(cái)務(wù)成本均會(huì)明顯節(jié)省，“AI+游戲”的共振效應(yīng)得到廣泛認(rèn)可，有望持續(xù)走向深入，不少游戲公司股票估值依然在修復(fù)。
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