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來源：華夏時報?
身家5000多萬元的某上市公司高管林泰（化名），2021年在國泰君安證券深圳登良路營業(yè)部（下稱“營業(yè)部”）員工陳琴的推薦下，為開通“年化收益最少4%”的私募基金打新權(quán)益，前后總共融資、借款8000多萬元。不料，最終不僅沒有得到任何收益，反而為此支付了280多萬元的利息及其他費用。
《華夏時報》記者日前獲得的微信記錄顯示，國泰君安員工陳琴“手把手”指導(dǎo)了林泰為開通打新權(quán)限的全部操作過程，包括承諾收益、引導(dǎo)風(fēng)險測評、提供融資中介服務(wù)、推薦“兩融繞標(biāo)”等多處違規(guī)操作。
本報記者以采訪函形式向國泰君安詢問上述違規(guī)事項，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。
借巨款開通打新權(quán)限
該上市公司的招股書顯示，林泰持有300萬股，系IPO前取得，并在2021年6月解禁。林泰介紹稱，股份解禁前，上述營業(yè)部員工陳琴為他量身打造了一款基金打新理財方案，即林將全部持股轉(zhuǎn)讓至某百億私募為其定制的個人專戶，賺取穩(wěn)定的打新收益。
按照中證協(xié)的規(guī)定，私募基金網(wǎng)下打新門檻是20個交易日的日均市值達(dá)到6000萬元。
當(dāng)時林泰的持倉市值略有不足。陳琴在和林泰的交流中，多次表示打新可以獲得穩(wěn)定的收益，她舉例說：“如果按照今天股價需要2300萬元，若過橋借1500萬元，算7天，利息是105000元，打新11月、12月差一點加起來也有50萬元（9月份單月就有差不多40萬元）是可以完全覆蓋成本的。”
為此，陳琴推薦了過橋資金方和某百億私募。當(dāng)年8月，林泰以大宗交易方式將其全部持股轉(zhuǎn)讓給該私募的專戶基金，轉(zhuǎn)讓價款5700萬元。當(dāng)天，林泰借了4500萬元過橋資金，還在陳琴的幫助下從國泰君安借到1700萬元融資款，終于認(rèn)購了基金，并成為唯一持有人。
沒想到的是，在上述操作完成后，上市公司股價持續(xù)下跌，基金的凈資產(chǎn)不足6000萬元，無法開通打新權(quán)限。在陳琴“股票放著也是放著，有多5%的收益一年三百多萬元增強收益也很好”的建議下，林泰2021年10月再次借到1500萬元的過橋資金，使基金市值達(dá)到6000萬元。
股票單邊下跌的行情沒有止住，林泰只能聽從陳琴的指導(dǎo)繼續(xù)借錢，直至2022年4月27日用900萬元融資款加倉后，基金資產(chǎn)終于站穩(wěn)6000萬元。
承諾收益反虧280萬元
然而，林泰告訴《華夏時報》記者，打新權(quán)限只開通了4個多月，上市公司的股價在2022年9月再創(chuàng)新低，基金的打新權(quán)限隨即停止，之后再無操作直至現(xiàn)在。
按照陳琴最初在規(guī)劃整個打新理財方案時的說法，林泰每年可以多拿5%的打新收益，大概300萬元左右。從2021年8月至今，1年8個月的時間，盈利至少應(yīng)該有450萬元。
事實上，從2021年8月開始實施上述兩融打新方案，直至目前，林泰沒有取得任何收益，反而支付了280多萬元的各種費用，其中最大頭的是國泰君安兩筆共計2400萬元的融資款產(chǎn)生的200萬元利息。融資的利率為年息6%，他在今年3月中旬才全部還清。
林泰稱，基金打新的收益率也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期。2022年4月25日，開通打新權(quán)限前，基金凈值為0.94元，今年3月31日凈值只有0.66元。
“從頭到尾都是操作自己的股票，左手倒右手，是一個沒有意義的交易，中間還產(chǎn)生了非常多的摩擦成本。”林泰表示。
一位券商投資顧問告訴《華夏時報》記者，林泰持有的股份是原始股，成立基金后相當(dāng)于持股成本變高。之后基金凈值不斷下跌，他又為了獲取打新收益，付出了更多的成本。投資要量力而行，任何加杠桿的操作，都蘊藏著風(fēng)險，券商員工在推薦相關(guān)業(yè)務(wù)時，必須進行充分的風(fēng)險提示。
涉嫌多處違規(guī)
陳琴是在2021年為林泰推薦、設(shè)計了上述理財方案，但中基協(xié)官網(wǎng)顯示，她直至2022年5月才取得基金從業(yè)人員資格證。
上述券商投顧表示，投資者在證券公司開通兩融賬戶要進行風(fēng)險測評，風(fēng)險測評必須要在C5及以上，申購私募產(chǎn)品則需要先認(rèn)證為合格投資者。
林泰表示，其是技術(shù)人員，股份來自于股權(quán)激勵，并不了解證券投資。他所有的操作都是在陳琴的指導(dǎo)下完成。雙方的聊天記錄顯示，在做風(fēng)險評測時，陳琴讓他“盡量選擇c或者d答案，激進一點”。
陳琴在聊天中多次承諾收益，有諸如“大概2000萬元市值，不說打新5個點，按照4個點保守算年收益80萬元，每個月也有6萬多元”等表述。
在上市公司股價下挫后，林泰數(shù)次加倉，直至基金開通打新權(quán)限。加倉的資金來自于陳琴提供的過橋資金和融資借款，合計8400萬元。
林泰所持個股并不是兩融標(biāo)的，陳琴表示“不是兩融標(biāo)的所以通過另一種融資方式來做”“每個環(huán)節(jié)都是合規(guī)操作”。
證監(jiān)會出臺的《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》對證券公司及其從業(yè)人員進行了多項規(guī)定，包括不得為投資者與他人之間的融資提供中介、擔(dān)保或者其他便利和服務(wù)。
此外，按照規(guī)定，客戶融資買入的證券，不得超出證券交易所規(guī)定的范圍。
上海久誠律師事務(wù)所主任許峰表示，相關(guān)規(guī)定的核心是引導(dǎo)投資者理性投資，保障投資知情權(quán)，在充分知悉風(fēng)險基礎(chǔ)上風(fēng)險自負(fù)。如果證券公司刻意規(guī)避監(jiān)管要求，實施欺詐行為，不僅可能產(chǎn)生行政處罰等監(jiān)管責(zé)任，還可能要賠償欺詐行為給投資者造成的損失。
國泰君安在年報中表示，風(fēng)險管理是證券公司的首要核心競爭力。公司強化全面風(fēng)險預(yù)判預(yù)警和應(yīng)對能力，持續(xù)提升集團化合規(guī)風(fēng)險管理的精細(xì)化水平，連續(xù)15年獲得A類AA級監(jiān)管評級。
《華夏時報》記者聯(lián)系到陳琴，她在聽明記者的求證內(nèi)容后，說自己在開會隨即掛斷電話。國泰君安也未對記者采訪進行回應(yīng)。
林泰在2022年10月將此事舉報至證監(jiān)會。今年4月17日，深圳證監(jiān)局發(fā)布對陳琴的警示函，因其從業(yè)期間在不具備基金從業(yè)資格下參與私募基金銷售，銷售產(chǎn)品時未勤勉盡責(zé)，向客戶提供風(fēng)險測評答案，回訪時告知客戶應(yīng)對口徑，并為客戶與他人之間的融資活動提供便利和服務(wù)。
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