來源：證券時報

　　多家擬北交所IPO公司加速上市進展，掛牌新三板不到一年的冠森科技，已經公布了經董事會審議的北交所公開發行計劃，這是一份正宗的“小IPO”方案。

　　正在沖刺北交所上市的多只“準新股”，則宣布調整北交所發行方案，多數涉及下調發行底價，其中鼎智科技將發行底價由40.00元/股調整為7.73元/股。

　　多家擬北交所上市公司發行方案亮相

　　新三板公司紛紛加快北交所上市進展，多家公司公開發行方案出爐。

　　冠森科技披露的北交所IPO方案顯示，公司計劃發行股份不超過280萬股（含本數，未考慮超額配售選擇權的情況下），如采用超額配售選擇權，超額配售發行股票數量不得超過未考慮超額配售選擇權公開發行股票數量的15%，即42萬股，全額行使超額配售選擇權的情況下發行股份的數量不超過322萬股（含本數）。

　　冠森科技這次發行的發行底價為7元/股，以此計算合計募資2254萬元，在扣除相關費用后，公司計劃全部用于補充公司流動資金。

　　值得一提的是，冠森科技是二度掛牌新三板，公司這次劍指北交所上市。公司于2022年3月7日掛牌新三板的同時進入創新層，掛牌半年公司即啟動北交所上市輔導。目前冠森科技掛牌新三板尚不到一年，公司加快上市步伐，或有望在掛牌滿一年后立即申報北交所上市。

　　從公司已經披露業績來看，公司2020年、2021年營收和盈利指標均不俗，達到北交所上市的多套標準：公司2020年度、2021年度經審計的營業收入分別為2.12億元、2.93億元，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤（以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據）分別為3432萬元、6573萬元，加權平均凈資產收益率分別為15.66%、24.30%，2021年度營業收入增長率為38.11%，2021年度經營活動產生的現金流量凈額為3486萬元，符合《上市規則》第2.1.3條規定的在北交所上市的財務條件。

　　兆信股份、春暉儀表等公司也在本周公布了北交所IPO方案。目前處于創新層的兆信股份，今年1月剛啟動北交所上市輔導，至今輔導期不到2個月。

　　根據兆信股份披露的方案，公司計劃向不特定合格投資者公開發行股票不超過2357.5萬股（未考慮行使本次發行的超額配售選擇權的情況下）或不超過2711.125萬股（全額行使本次發行的超額配售選擇權的情況下），發行底價為6.5元/股。

　　春暉儀表目前處于基礎層，須進入創新層才能申報北交所上市。公司公布的發行方案顯示，擬公開發行股票數量不超過1230萬股（未考慮超額配售選擇權），采用超額配售選擇權發行的股票數量不超過此次發行股票數量的15%（即不超過185萬股）。公司這次發行底價不低于12.20元/股（含本數）。

　　從業績指標來看，兆信股份2021年營收及營收同比增長率達到北交所上市相關財務條件；春暉儀表2020年度、2021年度經審計的歸屬于掛牌公司股東的凈利潤（以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據）分別為965萬元、1166萬元，尚不符合《上市規則》第2.1.3條規定在北交所上市財務條件。

　　這些企業大幅下調發行底價

　　多家已經成功闖關北交所IPO的新三板公司，則在過會后緊急宣布調整公開發行方案，主要為下調發行底價。

　　花溪科技日前宣布，將發行底價由7.50元/股調整為2.49元/股，最新發行底價為公司2021年期末的每股凈資產。

　　這已經是花溪科技第二次調整發行底價，對此公司表示是根據證券市場的變化情況和維護股價穩定的需要。此前公司曾在過會后迅速下調了發行底價，即把發行底價由9.40元/股調整為7.5元/股。

　　同樣已經過會且提交了注冊申請的中裕科技和鼎智科技，均宣布調整發行底價。

　　中裕科技這次發行價格調整前為不低于13.50元/股，調整后不低于3.81元/股，為公司2022年上半年期末的每股凈資產。公司稱，除上述調整外，此次發行上市具體方案的其他內容不變。

　　鼎智科技也大幅下調發行底價，公司表示是根據證券市場的情況和維護股價穩定的需要，調整前發行底價為40.00元/股，調整后發行底價為7.73元/股，略高于2022年上半年期末的每股凈資產（6.89 元/股）。

　　今年以來，準新股在招股前大幅下調發行底價，甚至調整至每股凈資產已經成為普遍的現象。不過新股最終敲定的發行價格，明顯高于發行底價或每股凈資產。

　　2月24日晚間宣布啟動招股的明陽科技，其確定的發行價格為每股11.88元，發行市盈率為16.99倍，發行價格明顯高于公司的發行底價。

　　在招股前，明陽科技曾在1月18日宣布，將發行底價由11.88元/股調整為4.21元/股，即2021年期末的每股凈資產。

　　業內人士認為，企業不可能以每股凈資產來確定發行價格，在大幅下調發行底價至每股凈資產后，發行底價已經不具備參考意義。不過在近期北交所新股市場回暖后，新股發行價格有所上升。

　　

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